企業データラボ
財務分析ノート
上場企業の財務データで読む、競合分析・指標・スクリーニング
のれんの減損リスクと M&A への依存度：3年平均の利益で何年分かを測る
分析レシピ
政策保有株の多さと削減の進み具合を、3期の推移で比べる
分析レシピ
実効税率（税の負担率）を3期の合計で比べる：1年のぶれに惑わされない見方
分析レシピ
借入を何年で返せるか：3年平均の EBITDA で見る債務償還年数
分析レシピ
取引先の倒産リスクの目安：Z スコアを再現し、3期の推移で悪化を見る
分析レシピ
5年間一度も赤字が無い会社を探す：5期分の判定を掛け合わせる
分析レシピ
成長の加速・鈍化を見分ける：前半2年と直近3年の CAGR を比べる
分析レシピ
ROE 8%を毎年超えられるか：5期の平均と標準偏差で「いつも高い会社」を探す
分析レシピ
株主価値の伸びを測る：BPS と5年の累計配当で見る1株の価値の成長
分析レシピ
減配しにくい会社を探す：5年累計のフリーキャッシュフローで配当の余力を測る
分析レシピ
高配当の罠を避ける：3年の配当性向とフリーキャッシュフローで見抜く
分析レシピ
赤字から黒字に転換した会社を探す：「2期赤字→2期黒字」で定着を確かめる
分析レシピ
「魔法の公式」を再現する：益回りと3年平均の資本利益率で選ぶ
分析レシピ
グレアム数で理論株価の目安を出す：3年平均の EPS で一時的な利益をならす
分析レシピ
株主還元の強化が期待できる会社：PBR の低さ×還元の余地を3年の実績で探す
分析レシピ
営業利益率の差の要因分析：原価率と販管費率に分けて3期の推移で競合と比べる
分析レシピ
運転資本の改善で生まれる現金を試算する：CCC を競合並みにしたら何億円か
分析レシピ
連続増配の会社を式で探す：5期分の1株配当を毎年比べる
分析レシピ
不況に強いディフェンシブな会社を探す：5期の最低と中央値で落ち込みを測る
分析レシピ
利益の安定度を標準偏差で測る：5期の営業利益率のばらつきから安定企業を探す
分析レシピ
Rule of 40（ルール・オブ・40）を3年の数字で計算する：成長と利益のバランスを測る
分析レシピ
PEG レシオを3年の利益成長で計算する：成長の割に割安な会社を探す
分析レシピ
PBR 1倍割れから抜け出しそうな会社を探す：ROE の3期の改善の勢いを測る
分析レシピ
小型の成長株を式で探す：時価総額の小ささと3年の成長を1つの点数にする
分析レシピ
競合の設備投資の積極度を測る：3年累計の設備投資 ÷ 減価償却費で投資の局面を見る
分析レシピ
値上げを価格に転嫁できているか：売上総利益率の3〜5期の推移で確かめる
分析レシピ
スクリーニングをスコアリングする式：MIN と MAX で条件を0〜100点に変える
分析レシピ
業績予想の達成率で会社予想の「癖」を測る：保守的な会社・強気な会社の見分け方
分析レシピ
利益の「質」を測る3つの式：会計発生高・キャッシュ転換率・売上債権の先行
分析レシピ
ピオトロスキーの F スコアを式で再現する：9つの財務シグナルで改善中の会社を探す
分析レシピ
損益分岐点を決算書から推定する：固定費と安全余裕率を競合と比べる式
分析レシピ
増分 ROIC と再投資率：成長に使ったお金がどれだけ利益を生んだかを測る
分析レシピ
現金と投資有価証券を差し引いた「実質 PER」：資産の厚い日本企業を正しく比べる
分析レシピ
財務データで行う競合分析の進め方：比べる会社・指標・期間の決め方
競合分析
営業利益率とは？計算式と業界比較のときの注意点
財務指標
ROE を3つに分けて読む：デュポン分析の考え方
財務指標
PER と PBR の違いと使い分け：株価の割安・割高をどう見るか
財務指標
自己資本比率とは？財務の安全性を見る指標と業種による違い
財務指標
ネットキャッシュの計算方法：実質的な手元資金を比べる
財務指標
日本基準と IFRS の企業を比べるときの注意点
会計の基礎
株式分割は PER・PBR・時価総額にどう影響するか
財務指標
独自の指標でスクリーニングする方法：投資基準を「式」にする
スクリーニング
中期経営計画の KPI を競合と比べる：ベンチマークの作り方
経営企画
適時開示を競合分析に活かす：1年17万件の傾向と、株価と重ねて読む方法
競合分析
運転資本とキャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）
財務指標
配当性向と総還元性向：株主還元の方針を比べる
財務指標
非上場の競合を比較に入れる方法
競合分析
ROIC（投下資本利益率）の計算方法と ROE との違い
財務指標
EV/EBITDA 倍率とは？計算式と業種別の目安（上場企業2,801社の中央値）
財務指標
売上高の成長率と CAGR（年平均成長率）の計算方法
財務指標
カスタム列の使い方：財務の科目から自分だけの指標をつくる
使い方