自己資本比率とは？財務の安全性を見る指標と業種による違い

この会社の財務は、景気が悪くなっても耐えられるのか？

• 借入への依存は、同業と比べて大きいのか小さいのか
• 自己資本比率は高ければ高いほどよいのか
• 安全性を見るには、ほかにどの指標をあわせて見ればよいのか

財務の安全性は業種によって水準が大きく違うため、1社の数字だけを見ても良し悪しは判断できません。同業の会社の貸借対照表を集めて比べようとすると、会社の数だけ決算書を開く手間がかかります。

自己資本比率の計算式で、財務の安全性を比べられます

自己資本比率は、会社の総資産のうち返す必要のない自己資本がどれだけを占めるかを表す指標です。財務の安全性を見るときの基本になります。

高いほど安全、ただし高すぎても

自己資本比率が高い会社は借入への依存が小さく、景気の悪化に強いといえます。一方で、資本を厚く持ちすぎると ROE が下がりやすく、株主からは資本を有効に使っていないと見られることもあります。

業種によって水準が違う

設備や在庫を多く持つ業種、借入を活用して事業を広げる業種では低めになる傾向があります。銀行などの金融業は預金を負債として持つため、一般の事業会社とは比べられません。

あわせて見たい指標

• 流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）：短期の支払い能力
• ネットキャッシュ（現金同等物 − 有利子負債）：実質的な手元資金
• インタレスト・カバレッジ・レシオ：利払いの余力

財務の安全性を複数の比率で点数にする方法は「取引先の倒産リスクの目安：Z スコアを再現し、3期の推移で悪化を見る」、借入を何年で返せるかの見方は「借入を何年で返せるか：3年平均の EBITDA で見る債務償還年数」で紹介しています。

企業データラボなら、財務の安全性を同業の中で比べられます

企業データラボでは、決算短信の数字と、貸借対照表から計算した値の両方で自己資本比率を見られます。流動比率やネットキャッシュのような指標も、式を1つ作れば約3,700社すべてに計算されます。

結果で並べ替え・絞り込みをすれば、同じ業種の中で財務の厚い会社・薄い会社を一覧で確かめ、競合と比べられます。